七部委下发国产奶粉提升方案，揭示乳业发展四大趋势

国家发改委、工信部、农业农村部、市场监管总局、海关总署等七部委联合发布关于印发《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》的通知。受此消息影响，6月3日13家A股上市乳企股尾盘快速拉升。

而从长远发展来看，国产奶粉市场份额提升、行业集中度提高已成为既定趋势，但婴幼儿奶粉进口量持续增长、人口出生率下降带来的市场规模收缩问题，同样值得关注。

趋势1 国产奶粉市场份额提升

七部委《方案》提出，要大力实施国产婴幼儿配方乳粉“品质提升、产业升级、品牌培育”行动计划，力争婴幼儿配方乳粉自给水平稳定在60%以上。从目前各统计数据来看，国产奶粉自给率较这一目标尚有20%的市占率差距。

此外，2018年国产六大奶粉品牌——贝因美、伊利、飞鹤、君乐宝、圣元、完达山在电商渠道的增速为48.9%，远超外资奶粉。在线下市场，2018年国产奶粉在线下市场的销售额占比为51.6%，增速达到20.2%，也高于外资奶粉6.6%的增速。

就具体婴幼儿奶粉品牌而言，飞鹤是目前国产奶粉唯一营收破百亿的品牌，2018年销售额达到115亿元；伊利股份奶粉及奶制品板块实现营收80.45亿元，同比增加54.78%；君乐宝奶粉销售额达50亿元，其中婴幼儿奶粉产销量突破4.6万吨，销售收入同比增长超100%；雅士利奶粉产品收入24.423亿元，同比增长30.8%；“奶粉第一股”贝因美营收24.91亿元，同比下降6.38%，但实现了扭亏为盈，净利同比增长103.89%。

趋势2 行业集中度提高不可逆

《方案》提出，要严格执行《婴幼儿配方乳粉生产许可审查细则》，鼓励各地通过企业并购、协议转让、联合重组、控股参股等多种方式开展婴幼儿配方乳粉企业兼并重组，淘汰落后产能。符合条件的重组业务，按规定适用相关税收政策。

早在2013年，工信部就编制了国内婴幼儿奶粉行业重组方案，明确2016年至2018年要培育形成3至5家销售额超过50亿元的大型企业集团，前10家国内品牌企业行业集中度超过80%，企业总数再减少30家左右，最终配方奶粉企业整合到50家左右。

“目前无论从一二线到三四线市场，还是从线上到线下及不同业态来看，奶粉行业均处在产品趋同、价格趋同的市场环境中，任何以信息不对称、渠道差异为代表的方式都不能适应市场现状，使得许多中小企业无法生存。”宋亮说。

趋势3 高端奶粉成行业新风口

《方案》还提出，支持国产乳粉生产企业根据自身实际，找准产品市场定位，积极拓展中高端市场，实行错位竞争。而从目前各大乳企的市场布局来看，有机奶粉、羊奶粉等高端产品早已成为行业新风口。

根据立木信息咨询发布的《中国有机奶粉行业监测与投资前景研究报告（2018版）》，2017年全球有机奶粉市场增长的贡献，有一半来自中国。而从行业发展规模上分析，近3年国内线下有机奶粉销售额年均增长率高达47%。2016年至2018年，线下有机奶粉销售额分别为18.2亿元、26.7亿元、39.2亿元，预计到2019年规模将达57.7亿元。未来2至3年，有机奶粉规模极有可能突破100亿元市场大关。

从2017年开始，包括圣元、飞鹤、明一、双娃、贝因美等国产品牌都推出有机婴幼儿配方奶粉，雅培、雀巢、惠氏、美素佳儿等进口品牌也是动作频频。新京报记者从权威信源处了解，目前雅培、惠氏位列国内有机奶粉市场份额一、二位，而澳优悠蓝2018年在中国市场销量同比增长约110.85%。

而在羊奶粉领域，各企业也在纷纷引入进口品牌，如澳优的佳贝艾特、蒙牛的朵拉小羊、贝因美的Bubs等。中国社会科学院食品药品产业发展与监管研究中心发布的《中国羊奶粉产业发展研究》数据显示，我国婴幼儿配方羊奶粉市场规模突破50亿元，2019年更有望突破70亿元大关，预计2020年市场规模将超100亿元。

趋势4 产业向海外布局并寻求跨界

一个不可回避的问题是，随着人口出生率的下降，我国婴幼儿奶粉市场规模实际上在收缩。国家统计局今年1月公布的数据显示，2018年我国出生人口1523万人，较2016年、2017年分别减少200余万新生儿。鉴于中国新生儿的减少，全球知名投行高盛当时还预测配方奶粉销量可能会因此走低，下调了多家乳业巨头的目标股价。

而为保持业绩增长态势，近年来一些大型奶粉企业普遍采取三种做法：一是进行海外业务布局，如伊利的大洋洲生产基地、雅士利的新西兰乳业公司、蒙牛引入的丹麦Arla系列奶粉；二是推出羊奶粉、有机奶粉等高端产品，如澳优收购荷兰羊奶粉品牌佳贝艾特、健合集团收购美国有机奶粉品牌Healthy Times；三是跨界营养品行业，如健合集团收购澳大利亚Swisse，澳优收购澳大利亚Nutrition Care、飞鹤收购美国第三大营养健康补充剂公司Vitamin World等。